目前41家上市設(shè)計公司已公布2021年報，其中，以設(shè)計咨詢等工程技術(shù)服務(wù)為主的有32家，以工程總承包業(yè)務(wù)為主、工程技術(shù)服務(wù)為輔的公司有9家。41家設(shè)計企業(yè)涉及建筑、交通、電力、石化、園林、水利、輕工、測繪等多個行業(yè)，他們2021年經(jīng)營情況如何呢？

本文從營業(yè)收入、凈利潤、利潤率、凈資產(chǎn)收益率、生產(chǎn)效率、人均薪酬、科研投入等九項指標(biāo)角度對其進行對比分析。

一、業(yè)務(wù)范圍

已上市的41家企業(yè)，根據(jù)其主營業(yè)務(wù)范圍進行分類，分類結(jié)果如下：

二、營業(yè)收入

41家上市設(shè)計院2021年平均營收為20.4億元，排名前三的分別為城建設(shè)計91.6億元，華建集團90.6億元及東華科技60.0億。分行業(yè)看10家交通設(shè)計院平均值為24.1億元高于12家建筑設(shè)計院的19.2億元。

第一梯隊（營業(yè)收入≥50億元）共6家，城建設(shè)計及華建集團營收均超90億，領(lǐng)先優(yōu)勢明顯。

第二梯隊（20.4億元≤營業(yè)收入＜50億元）共9家。企業(yè)營收大多在20-30億元之間，該梯隊勘設(shè)股份以30.4億元排在首位，設(shè)研院以20.5億元位于末位。

第三梯隊（10億元≤營業(yè)收入＜20.4億元）共8家，該梯隊中最高的中衡設(shè)計（17.9億元），最低的是筑博設(shè)計（10.3億元）。該梯隊中超60%的企業(yè)收入低于12億元。

第四梯隊（營業(yè)收入＜10億元）企業(yè)數(shù)量最多，共18家。排在首位的是尤安設(shè)計（9.6億元）；最低的是貴交科及華圖山鼎，均為1.1億元。

從營收增長率看，企業(yè)間差距同樣較為明顯。10家企業(yè)營收呈現(xiàn)負(fù)增長，百利科技跌幅最大達(dá)25.9%；三維化學(xué)、貴交科、永福股份及華陽國際則實現(xiàn)超50%的增長，其中三維化學(xué)得益于通過對化工產(chǎn)品產(chǎn)能及機構(gòu)的優(yōu)化調(diào)節(jié)，相關(guān)產(chǎn)品銷售額大幅提高，從而助力企業(yè)營收實現(xiàn)了289.3%的大幅增長。

三、凈利潤

41家企業(yè)中，除中衡設(shè)計受恒大暴雷事件影響較大，凈利潤為負(fù)外，其余企業(yè)均實現(xiàn)盈利。企業(yè)平均凈利潤為1.7億元，排名前三的分別為城建設(shè)計8.5億元，華設(shè)集團6.2億元及蘇交科4.7億元。

第一梯隊（凈利潤≥5億元）共2家，城建設(shè)計8.5億元及華設(shè)集團6.2億元，領(lǐng)先幅度較大。

第二梯隊（1.7億元≤凈利潤＜5億元）共12家，他們的凈利潤都在41家上市設(shè)計公司凈利潤平均水平以上，其中6家是交通設(shè)計類，3家建筑設(shè)計類，2家石化行業(yè)，1家綜合類即甘咨詢。超67%的企業(yè)凈利潤在3-4億元之間。

第三梯隊（凈利潤＜1.7億元）共27家，超六成企業(yè)營收低于平均值。除凈利潤為負(fù)的中衡設(shè)計（-4.2%）外，該梯隊中最高的中國海誠及深城交（1.6億元），最低的是貴交科（497.7萬元），貴交科雖為唯一凈利潤未破千萬的企業(yè)，但同比增長108.1%，實現(xiàn)扭虧為盈。

從增長率看，超三成企業(yè)凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長，6家企業(yè)更是出現(xiàn)了超30%的顯著下跌，中衡設(shè)計同比下跌291.1%，跌幅最大。另一方面，啟迪設(shè)計、中國海誠及貴交科實現(xiàn)翻倍增長，啟迪設(shè)計同比增長267.9%，排名第一。華建集團，雖體量大，凈利潤增長亦是喜人，實現(xiàn)88%的大幅增長。

四、利潤率：上市公司平均凈利率為11.5%

除中衡設(shè)計凈利潤率為負(fù)外，其余企業(yè)均為正值，41家企業(yè)凈利潤率均值為10.6%，不考慮中衡設(shè)計則為11.5%。尤安設(shè)計及華維設(shè)計以超30%的凈利潤率分列一二位，設(shè)計總院及新城市均超20%排在第三、四位。分行業(yè)看，雖然交通類設(shè)計院平均凈利潤率高于建筑類設(shè)計院，但前十名中，建筑類設(shè)計院占比最多，共4家。

第一梯隊（≥20%）共4家，分別為尤安設(shè)計、華維設(shè)計、設(shè)計總院及新城市。

第二梯隊（11.5%≤凈利潤率＜20%）共15家，即低于20%但高于凈利潤率平均水平的企業(yè)有15家。其中，超50%企業(yè)凈利潤率主要在11.5%至15%之間。蕾奧規(guī)劃凈利潤率也近20%，規(guī)劃行業(yè)凈利潤水平可觀。

第三梯隊（＜11.5%)共22家，深水規(guī)院（11.4%）在該梯隊位列首位，凈利潤率在5%以下水平的，也有12家企業(yè)，永福股份凈利潤率僅為1.9%，這些企業(yè)大都為工程總承包占比較高者。

五、凈資產(chǎn)收益率

除中衡設(shè)計外，其他企業(yè)凈資產(chǎn)收益率均為正，大多企業(yè)低于20%，41家平均水平為10.5%。分行業(yè)看，交通類設(shè)計企業(yè)平均水平（13.8%）依舊要明顯高于建筑類設(shè)計院（9.4%），前十名中交通類（4家）及建筑類（3家）設(shè)計企業(yè)數(shù)量相當(dāng)。排名前三的企業(yè)為深城交、華維設(shè)計、華藍(lán)集團，凈資產(chǎn)收益率均在20%以上。

第一梯隊（≥20%）共4家，深城交（22.2%）、華維設(shè)計（20.4%）、華藍(lán)集團（20.4%）及建研設(shè)計（20.0%）。

第二梯隊(10.5%≤凈資產(chǎn)收益率＜20%)，共17家企業(yè)，其凈資產(chǎn)收益率都高于平均水平。13家企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率都在10.5%至15%之間，地鐵設(shè)計為近20%，華建集團、中設(shè)股份在平均水平線上。

第三梯隊(＜10.5%)共20家，占比近半。

六、生產(chǎn)效率

（注：人均效率=營業(yè)收入/全員人數(shù)，技術(shù)人員人均效率=營業(yè)收入/技術(shù)人員與生產(chǎn)人員之和，城建設(shè)計未公布生產(chǎn)技術(shù)人員數(shù)量）

全員生產(chǎn)效率方面，人均營收均值為100.9萬元，但超六成的企業(yè)均在平均值以下，可見排名較前的企業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢與大多企業(yè)差距較懸殊，拉高了整體均值。在平均水平之上的企業(yè)以石化、交通、電力、輕工等工業(yè)類企業(yè)為主，這與其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相關(guān)，這些企業(yè)工程總承包占比高。排名前三的企業(yè)人均營收均高于300萬元，分別為東華科技、三維化學(xué)及鎮(zhèn)海股份，均為石化類企業(yè)。

第一梯隊（≥300萬元）共3家，東華科技（443.7萬元）、三維化學(xué)（331.0萬元）及鎮(zhèn)海股份（305.6萬元）。

第二梯隊(100.9萬元≤人均營收＜300萬元)共11家。杭州園林以251.2萬元在該梯隊排在首位，勘設(shè)股份101.0萬元排在該梯隊最后。

第三梯隊(＜100.9萬元)共27家。華設(shè)集團為唯一超90萬元的企業(yè)，以95.9萬元排名第一，貴交科為27.9萬元排在末位。大多數(shù)上市建筑設(shè)計企業(yè)在此梯隊。

生產(chǎn)技術(shù)人員效率方面，平均人均營收為132.3萬元，企業(yè)間的差距更為懸殊，排名前三的企業(yè)還是石化類企業(yè)，東華科技及三維化學(xué)的生產(chǎn)技術(shù)人員人均效率更是大幅高于全員人均效率。

第一梯隊（≥300萬元）共3家，東華科技（734.8萬元）、三維化學(xué)（694.3萬元）及鎮(zhèn)海股份（378.0萬元）。

第二梯隊(132.3萬元≤人均營收＜300萬元)共7家。杭州園林以298.2萬元在該梯隊排在首位，設(shè)計總院以132.9萬元排在最后。

第三梯隊(＜132.3萬元)共30家。勘設(shè)股份、中國海誠、啟迪設(shè)計、華設(shè)集團人均營收超百萬排在此梯隊前列，貴交科依舊位列末位，為30.0萬元。

七、人均薪酬

（注：城建設(shè)計未公布薪酬情況）

40家企業(yè)人均薪酬均值為24.8萬元，排名第一的地鐵設(shè)計約為第二名杭州園林的1.6倍，遙遙領(lǐng)先其他企業(yè)。分行業(yè)看，石化類企業(yè)平均薪酬最高達(dá)29.1萬元，交通類（26.1萬元）企業(yè)與建筑類（25.3萬元）水平相當(dāng)，同時，前十名企業(yè)行業(yè)分布較為集中，4家交通類企業(yè)，3家為建筑設(shè)計類企業(yè)，2家石化企業(yè)及1家園林企業(yè)。

第一梯隊（≥50萬元）僅1家，地鐵設(shè)計達(dá)58.2萬元。

第二梯隊（24.8萬元≤人均薪酬＜50萬元）共18家。6家企業(yè)人均薪酬超30萬，杭州園林（37.1萬元）該梯隊中排名第一，漢嘉設(shè)計為24.8萬元排在該梯隊隊末。

第三梯隊（＜24.8萬元）共21家。所有企業(yè)人均薪酬均在10萬元以上，11家超20萬元，8家在15萬至20萬之間。在此梯隊中，華藍(lán)集團（24.5萬元）排名第一，貴交科（10.3萬元）排在最末。

八、研發(fā)投入

（注：華圖山鼎及城建設(shè)計年報中未公布研發(fā)投入數(shù)據(jù)）

39家企業(yè)的平均投入為7821.8萬元，占營業(yè)收入比重的平均值為4.5%。整體看，不同企業(yè)在研發(fā)上的投入差異較為懸殊，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重從最高的超9.5%到最低的1.5%不等，排名前三的企業(yè)依次為建科院（9.9%）、深城交（9.5%）、山水比德（8.0%）。前三名比重較明顯高于其他企業(yè)。

九、經(jīng)營性凈現(xiàn)金流

41家企業(yè)平均經(jīng)營性凈現(xiàn)金流為1.5億元，其中8家為負(fù)，華建集團與東華科技位列前兩位，與其他企業(yè)差距較明顯。經(jīng)營性凈現(xiàn)金流占營收比重前三的企業(yè)為百利科技、華維設(shè)計及中衡設(shè)計，比重為正的31企業(yè)中，蘇交科排名最末。

文章來源于微公號工程行業(yè)洞察。